〓〓 2010年股市新楼 〓〓

蓝色高棉

曹仁超
　　1月10日，周日。2009年经过股市大幅上升，自第四季开始市场已转向二线股身上寻宝，相信2010年第一季仍然如此；估计下半年进入加息期（例如上调0.25厘到0.5厘，影响有限）。2010年投资策略一如2009年第四季，宜倾向保守，注意力宜集中在工业股、建材股、电力股及电讯股身上，反之对大企业股则有所保留。2009年中国经济已出现Ｖ形反弹，2010年政府策略是如何巩固2009年的GDP增长率（即令2010年GDP继续以8％速度增长）。2010年机遇与挑战同时存在，投资策略是如何克服障碍去争取胜利。

　　2010年回报率应不及2009年，但相信仍十分可观，例如最近电讯服务设施供应商股价已上升不少，中小型软件公司上季股价升幅亦不俗。至于天然气供应者，股价亦有不俗表现。至于IT行业自2009年第四季开始回升，估计2010年首季可出现两年内最大升幅，主因是Windows 7软件推出市场。2010年投资策略是“逐只捉”，反之整个大市则缺乏方向感。2010年投资大方向是避免投资那些在2009年升幅大的股份，包括金融、房地产、资源股等，倒应投资2009年表现失色的项目，如电力、电讯、建材股等。2009年12月中国PMI指数见56.1，为五年内最大升幅，代表中国制造业已复苏。简单说，2010年投资策略就是“追落后股”。在股票市场并没有“追思会”这回事，过去就是过去，是否后悔并不重要。

未来十年两大最重要趋势
　　展望未来十年：1. 美国同欧洲会否一如日本进入“资产负债表衰退”？2. 中国房地产会否继美国之后进入另一泡沫期？上述是未来十年最令人关注的两大趋势。
　　地运二十年一转。1990到2009年中国经济表现十分出色，达世界之最，同期日本经济表现却令人失望。自2008年11月中国政府宣布动用4万亿元人民币刺激经济后，到2009年9月止，上述4万亿元人民币有89％资金投放在基建项目上，估计未来一段日子仍保持大量投入。日本最大基金公司三菱UFJ资产管理公司管理的资金达680亿美元，其认为整个亚太区皆在投资基建，应可为日本经济带来复苏。过去二十年中国股市升十七倍，日经平均指数则由最高峰回落75％。1989年全球80％的LV品牌产品由日本人买去，今天中国人同样为LV品牌疯狂（不信？请到尖沙咀海运大厦或铜锣湾崇光百货看一下，无论LV、Gucci、Prada等名牌，皆有内地人排队扫货）。今天日本股市的市值只及账面值一点四倍；反之，上证指数市值是账面值三点三倍。三菱UFJ认为，未来十年应看好日本股市而非中国股市。你信不信?!■
http://www.caing.com/2010-01-11/100107285.html

蓝色高棉

元旦后中小科技股持续走强，以及新股反复上涨，具有深刻背景。从十二五国家发展规划看，七大新兴战略性产业将会编入国家十二五发展规划。而每一轮金融危机过后，科技股常常成为刺激经济增长的发动机。再加上价值投资理念和成长性投资理念循环规律，科技股很可能成为新一轮大牛市最主要做多热点。元旦前后，电子信息科技股出现主力资金持续净流入，也说明科技股行情这次属于有备而来。而中小板新股，由于具有高送转预期，加之没有经过炒作，因此容易得到主力资金青睐。对于未分配利润高公积金高以及净利润增长高的三高类中小盘科技新股，一旦出现明显上涨行情，则值得高度重视。

　　
　　本报记者获悉，为了提前知道哪些股票存在高送转题材，券商和基金研究员近期发动全部力量去打探。
　　
　　江苏一家去年刚上市的中小板公司董秘对记者说，上周他起码接到40多家机构的电话，“都是来问年报是否有高送股高派现预案的，还有机构‘威胁’我们没有10送10就抛售”。
　　
　　那上市公司会提前告诉机构吗？“会的。不少机构是公司的股东，我们要尊重股东的意见。当然，公司也要考虑到自身的发展，送股无所谓，分红就要仔细讨论了。”
　　
　　申银万国人士对记者说，他们并不是漫天撒网，“从财务来讲，高公积金、高未分配利润、高净资产的‘三高’公司我们才会主动去沟通，毕竟他们有分配的实力。”
　　
　　此外，他透露，有市值管理动机的公司会主动和机构联系，透露高送转意向，“刚完成资产注入的公司，财务投资解禁期在上半年的公司，都有扩大股本的需求。”
　　
　　记者了解到，多家大机构的内部论坛上都会随时更新“高送转股票名单”，分配方案大多是从上市公司高层处获悉，非常具体。“其实高送转只是一个传说，相信的人多了，就变成了股价上涨的依据。”
　　
　　昨日，记者从内部渠道拿到了四家大券商手中的最新高送转股票名单，整理后独家奉献给读者。
　　
　　需要提醒的是，高送转预案只是公司董事会的初步意向，有些还只是个构思，能否真正实施还需要股东大会的讨论通过。此外，部分股票涨幅已大，追高具有一定的风险。
　　
　　可能10送转10的公司：
　　
　　江山化工（002061）、太阳纸业（002078）、金螳螂（002081）、新华都（002264）、久其软件（002279）、保龄宝（002286）、华锐铸钢（002204）、辉煌科技（002296）、洋河股份（002304）、特锐德（300001）、神州泰岳（300002）、探路者（300005）、大龙地产（600159）、美都控股（600175）、宁沪高速（600377）、中兵光电（600435）、扬农化工（600486）、江西长运（600561）、中珠控股（600568）、青岛啤酒（600600）、豫园商城（600655）、三安光电（600703）、航空动力（600893）、兴业银行（601166）、友好集团（600778）、新安股份（600596）、人福科技（600079）、闽东电力（000993）、东方园林（002310）、大洋电机（002249）、东方雨虹（002271）、四创电子（600990）、青松建化（600425）、科达机电（600499）、广东鸿图（002101）、华孚色纺（002042）、燕京啤酒（000729）、生意宝（002095）、中国医药（600056）、新疆广汇、福建高速（600033）、同力水泥（000885）、上海物贸（600822）、亨通光电（600487）、帝龙新材（002247）
　　
　　可能10送转8的公司：
　　
　　名流置业（000667）、海信电器（600060）、报喜鸟（002154）、中南建设（000961）、祁连山（600720）、龙元建设（600491）、晋西车轴（600495）、栋梁新材（002082）、永新股份（002014）、武汉健民（600976）
　　
　　可能10送转5以上的公司：
　　
　　建峰化工（000950）、电广传媒（000917）、阳光城（000671）、小商品城（600415）、西水股份（600291）、苏宁电器（002024）、深长城（000042）、龙净环保（600388）、九鼎新材（002201）、洪都航空（600316）、海螺水泥（600585）、国阳新能（600348）、广宇集团（002133）、歌尔声学（002241）、大华股份（002236）、长城电脑（000066）、滨江集团（002244）、安琪酵母（600298）、禾盛新材、中天科技（600522）、中恒集团（600252）、云维股份（600725）、西山煤电（000983）、潍柴动力（000338）、万家乐（000533）、天宝股份（002220）、思源电气（002028）、升达林业（002259）、山东黄金（600547）、三维通信（002115）、仁和药业（000650）、潞安环能（601699）、九洲电气（300040）、金种子酒（600199）、家润多（002277）、华丽家族（600503）、华兰生物（002007）、恒星科技（002132）、合肥三洋（600983）、合肥城建（002208）、航天信息（600271）、海正药业（600267）、成霖股份（002047）、北纬通信（002148）、鱼跃医疗（002223）、信立泰（002294）、双鹭药业（002038）、马应龙（600993）、罗莱家纺（002293）、乐普医疗（300003）、华邦制药（002004）、红日药业（300026）、安科生物（300009）、爱尔眼科（300015）、渝三峡、宗申动力（001696）
　　
　　其他高送转公司（方案不详）：
　　
　　远光软件（002063）、亿阳信通（600289）、亚太股份（002284）、穗恒运A（000531）、瑞泰科技（002066）、齐心文具（002301）、两面针（600249）、锦龙股份（000712）、华新水泥（600801）、华东数控（002248）、红太阳（000525）

阿根廷万岁！

赶早转战香港吧
bazooka 发表于 2010-1-12 16:50

你想死得更快就去吧，哈哈

pekerman

股指期货真的来了，纠结啊。

蓝色高棉

喜欢买银行股的推荐这篇银行业分析,对理解银行股未来趋势具有很强的指导
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作者：中金公司 毛军华、罗景 2008年《新财富》银行业最佳分析师第一名

  作为中国的银行业分析员是幸运的，因为全球市值前五大银行中就有三家是中资银行；作为中金的银行业分析员更是幸运，因为我们有机会能够亲历中国银行业改革的宏伟历程。回顾过去6年股价的起起伏伏，我们不由深有感触：2005年时为何国外投资者只肯为中国银行业支付1.5倍的市净率？2007年时为什么中资银行的市净率能上升到7、8倍？为什么2008年时市净率又跌到了只有1倍出头？涨跌之间，到底什么决定了银行股的走势，到底什么因素决定了不同银行的相对表现？

　这六年多的银行业研究，我们积累了更深刻的认识：决定银行股走势的是对中国宏观经济和行业监管政策的预期。银行业是宏观经济的晴雨表，信贷需求、息差变化和资产质量都是与实体经济的变化联系在一起，股价通过预期改变的方式提前反映了这些变化，从而决定了银行股走势的主旋律。这就是为什么07年下半年银行股盈利增长还如火如荼时，股价已经悄然见顶……同时，银行作为高度管制的行业，利率市场化、资本充足率、执照控制等监管政策的变化决定了行业结构演变和内在盈利能力的高低。这就解释了为何资本补充机制的改变为何杀伤力巨大，因为这意味着银行通过使用高杠杆来获取高股东回报的方式面临根本性挑战。正是基于这一框架，我们认为中国银行业2010年的主题将是“周期向上，结构向下”。

　“周期向上”即伴随宏观经济回升，规模、息差和资产质量等各项经营指标均面临向好的趋势。具体而言，贷款规模增长依然高于历史平均水平，维持在17％－18％。在不加息的情况下，票据占比下降带来贷款结构改善，通胀预期加强推动市场收益率上升，居民理财渠道增加延续存款活期化趋势，预计上市银行的净息差将延续09下半年的反弹趋势。资产质量方面，历史上来看，在流动性依然充裕的环境下，银行业的资产质量往往持续改善。我们预计2010年银行业资产质量将基本保持稳定。综合判断，银行业将自2010年开始重新回到稳定的盈利增长通道，预计2010年上市银行盈利增速将达到20%以上。

　“结构向下”即监管加强将对中国银行业的增长模式和业务转型产生深远的影响。近期资本监管的加强意味着资产规模简单扩张的增长方式将面临更多瓶颈，银行需要从单一注重外延式扩张向更加注重内生盈利能力方向转型，Rosa（风险加权资产回报率）将成为未来分析银行竞争能力的核心指标。此外，利率市场化的进程亦将逐步跨入攻关阶段，逐步放开贷款利率下限管制将是必然的发展趋势。伴随着银行业经营状况的好转，利率市场化将有步骤的推进，从而对银行的风险定价能力提出挑战。

　综合而言，我们看好中国银行业的长远发展前景。未来能充分利用“周期向上”，并积极应对“结构向下”的银行将成为行业中的胜者。

点评：按照风险加权资产回报率这一指标，推荐买入民生银行或各城市商业银行如宁波银行。

蓝色高棉

国泰君安-房地产行业专题报告：花月正春风-091209

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2010-1-19 15:08 上传

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光大证券-电信&通信设备2010年投资策略-091115
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2010-1-19 16:16 上传

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国泰君安-计算机行业2010年投资策略-0912
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2010-1-19 16:16 上传

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中信证券：新能源行业专题报告—21世纪平衡与发展的核心主题.pdf 中信证券：新能源行业专题报告—21世纪平衡与发展的核心主题.pdf (1.18 MB, 下载次数: 283)

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蓝色高棉

赶早转战香港吧
bazooka 发表于 2010-1-12 16:50

　　A：交易时间段
　　香港股市每个交易日在早上10：00开盘交易，中午12：30收市休息；下午14：30开盘，交易直到16：00结束。这与A股的交易时段有明显差异。此外，指数期货的交易时段要比股票市场多出30分钟，具体的时间为早上9：45开盘，下午16：15结束。
　　值得注意的是，港股的节假日也与A股不尽一致。由于是与国际接轨的市场，在“五一”、“十一”及春节三个假期中，香港股市的休市时间比内地股市短，在每年的圣诞节、佛诞节、重阳节、中秋节等中西方节日时，港股根据假期时间休假。对于初入香港的内地股民来说，可以登陆港交所网站 www.hkex.com.hk来查询每年具体的休市时间。
　　B：关注开盘　
　　关注过香港股市的股民应该知道，香港股市开盘跳空高开或跳空低开情况很多，裂口出现的次数要明显比A股市场多。原因主要是美国股市对港股影响巨大。一般情况下，美国股市在前一个交易日收盘的涨跌情况将决定港股第二天开盘的走向，一些在香港上市的H股和红筹股，比如中国人寿（2628.HK）、中国移动（0941.HK）、中国石油（0857.HK），它们在美国纽约交易所上市预托凭证的收盘价，基本上会是香港上市的这些股票第二天的开盘价格。
　　不仅是香港股市，亚太地区各个股市都受美国股市的影响，特别是早于港股1小时开盘的日本股市的变动，很多时候都是港股涨跌的风向标。
　　C：利率变化
　　投资A股的新老股民都知道，央行是否加息直接影响A股市场的走向。香港股市同样也会受到银行利率变动的影响；不过，与内地不同的地方在于香港利率的变动并不掌握在香港金管局（功能类似于中央银行）手中，而是由各家银行自行决定。在这种市场状况下，当几家大的发钞银行如汇丰银行、中银香港、渣打银行决定调整存款利率时，香港其他的中小银行往往会跟随调整。
　　不过，总体而言香港银行的利率变动这几年对市场的影响还是比较小的，特别是对国企股的走势几乎没有影响，因为受香港利率的变动影响最直接的是本地银行及地产股。
　　D：有关高送配
　　与A股股民喜欢公司高送配股份相比，香港股民更愿意买一些高股息的股票。如果某一家公司推出10股送10股的高送配方案，这在A股可能会迎来一波大涨，而在港股则可能是一波大跌。究其原因，香港股民往往会担心高送股会摊薄利润，影响公司年底分红利，或是大股东之间有利益输送。
　　E：涨跌幅无限制
　　香港股市并没有涨跌10％停牌的制度，无论是新上市股份还是已上市股份，每天的涨跌幅都不受限制。一般情况下，H股及香港大蓝筹股每天的涨跌幅也不过3％左右，10％则是属于极端情况，一年下来也不会有几次。
　　F：T+0交易方式
　　同时采取T+O的交易方式，也就是说股民当天买入的股份可以当天卖出，这种交易方式的好处在于提高市场的交易量，当投资者发现自己犯错误时，也可以马上止损。但对新入市的股民来说，往往喜欢利用这点来频繁买卖，做超短线的交易。
　　G：庄家
　　庄家炒作低价股在A股市场上不是新鲜事，在香港也同样有专门炒“仙股”（意为1股仅为几毛钱）的私募基金，香港股市交易的特点是成交大多集中在市值较大的股份上，而一些三四线的低价股,日常几乎没有什么成交，由于价格低廉，很容易被操控，日涨跌幅30％～40％的股票往往就是这些低价股，这类型的股票最好还是少碰为妙。在2005年，曾经有一只民企股在不到1个半小时的时间内下跌92％，买了这只股票的股民根本来不及出逃。

蓝色高棉

这儿有没有跟王亚伟一样中意银行股的兄弟，前天看过30楼的报告后，进了城商银行股票的，像宁波银行、北京银行、南京银行什么的。
今天应该有收获吧，吼吼～

小豆丁梅西

王亚伟现在是一张王牌

    华夏大盘去年又得第一名，王亚伟现在的名气如日中天，假如他给自己炒，按他主做重组股、概念股的风格，99.999999%涉嫌内幕交易。不过他操作的是公募，资金量又大，人缘又好，所以他做的股票经常上演乌鸡变凤凰。变的凤凰多了，只要看中的乌鸡，基本在大家的眼力都有凤凰血统了，哈哈。

    所以，王亚伟现在就是一张牌，媒体什么时候公布他青睐了什么股，什么股就大涨。眼看大盘不好，“适时”的推出整个金融股都受到王的青睐，说明现在已经是第一王牌了，大盘都可以撼动。

蓝色高棉

金融股里个人还是看好保险，王不买我买，嘿嘿～～～

bazooka

棉花推荐两个港股吗？我打算香港的做做中长线，朋友推荐的中国燃气最近一年非常好，他6毛入的，现在5块上下

小豆丁梅西

棉花推荐两个港股吗？我打算香港的做做中长线，朋友推荐的中国燃气最近一年非常好，他6毛入的，现在5块上下
bazooka 发表于 2010-1-22 15:42

我给你推荐我们公司股票吧，我有3000手内部股份，就是苦于无法拉高出货。

小豆丁梅西

棉花推荐两个港股吗？我打算香港的做做中长线，朋友推荐的中国燃气最近一年非常好，他6毛入的，现在5块上下
bazooka 发表于 2010-1-22 15:42

不过玩港股，我偶尔能收一些坚料， 短消息通知你。

阿根廷万岁！

一切的一切都不如打新股

蓝色高棉

棉花推荐两个港股吗？我打算香港的做做中长线，朋友推荐的中国燃气最近一年非常好，他6毛入的，现在5块上下
bazooka 发表于 2010-1-22 15:42

个人心水：01044恒安，00392北控

北京控股集团有限公司是北京市基础设施和公用事业重要的投融资平台。旗下北京控股有限公司是1997年在香港上市的红筹企业，主要业务为燃气、收费公路、水务和啤酒，拥有北京燃气、机场高速、燕京啤酒等知名企业和著名品牌，其中北京市燃气集团有限责任公司2006年燃气管网超过7300公里，天然气供气量达到33.5亿立方米，是全国最大的城市燃气运营企业。

小豆丁梅西

个人心水：01044恒安，00392北控

北京控股集团有限公司是北京市基础设施和公用事业重要的投融资平台。旗下北京控股有限公司是1997年在香港上市的红筹企业，主要业务为燃气、收费公路、水务和啤酒，拥有北京燃气、 ...
蓝色高棉 发表于 2010-1-25 01:54

你也玩港股？

蓝色高棉

还没开始买，先研究一下香港市场，吼吼～

阿根廷万岁！

谁买谁死，不信试试，我那个朋友已经生不如死了

小豆丁梅西

恩，是时候动手了， 先抄点货，缩量倒垂星，短线反弹可期。

Clover

为毛我现在可以这么淡定

蓝色高棉

区域经济趋同加快
评西藏座谈会议、高铁、及民工荒

中国区域经济趋同效应显现：我们自去年7 月就指出，中国各地区之间开始出现经济趋同效应，主要受益区域包括西藏、新疆，安徽等。近期政府的各项政策进一步印证了我们的判断，包括:
上周中央召开第五次西藏工作座谈会。该重要会议每7~8 年召开一次（1980 年，1984 年，1994 年和2001 年），历次会议后数年西藏经济增长都明显加速。本次会议提出到2020 年西藏农牧民人均纯收入接近全国平均水平，意味着未来十年西藏收入增速将持续高于全国。本次会议在基础设施以外还强调在西藏加快建立城乡社会保障、公共服务，对当地消费的拉动可能比过去历次会议更明显。胡锦涛在会上首次提出将西藏建为“重要的世界旅游目的地”，对当地旅游业特别是入境游有推进作用。

珠三角近期普遍出现“民工荒”，很多民工回到家乡附近打工。这反映了人口结构的推动：中国外出打工大军主力为60~70 年代婴儿潮一代，过去年轻可以承受背井离乡，目前打工族的子女已进入教育年龄，而打工族父母也进入老龄，离乡成本称为不能承受之重。而近几年伴随沿海企业转移至内地，内地与沿海的工资差异缩小，因此出现了农民工“返乡潮”。这是经济趋同的表现，且有利于消费增长，因为内地的边际消费倾向高于沿海。

高速铁路的发展也有助于促进区域经济趋同：我们研究发现，上世纪60~70 年代日本新干线陆续开通，带动工业向沿线的静冈、冈山、广岛等转移形成“太平洋工业带”，促进了落后区域经济追赶效应——此前的发达地区东京、大阪的工业产值占全国比重明显下降；新干线沿线的中小城市与旅游相关的餐饮和零售消费增速出现暴发性上升，服务业就业机会大幅增加。中国高速铁路正进入飞速发展期，有助于促进产业转移、拉动旅游消费，区域经济趋同效应更加显现，安徽、湖北等高铁途经较多的中部地区最有希望从中受益。

阿根廷万岁！

在大盘严重损坏情况下创出超高中签率（2%以上）的中国西电上市首日即遭破发

小豆丁梅西

还行，子弹还很充裕，破了2950点，多多少少都要进点货， 没理由害怕的。

蓝色高棉

割肉大军和抄底大军擦肩而过，双方冷冷地相互看了一眼, 凝结的空气里充满了不屑和轻蔑, 然后各自朝地上吐了一口痰, 二个字不约而同地从嘴里崩出来: SB~

bazooka

可以开帐户去了