2008我们一起走过，2009我们共同期待【附:中金公司09年投资策略报告】

小豆丁梅西

嘿嘿，我的最爱联通。。。精彩在WOW。。。。

阿根廷万岁！

疯狂的过山车

小豆丁梅西

市场的疯狂有点失去理性，其实跌下来洗一洗是好事。

强扭龙抬头， 我看是有点过火。


看不懂，我干脆就不玩，目前全部清仓，仅剩联通和一支小题材股。

小豆丁梅西

联通和隧道，直扑涨停板，哇哈哈哈。

今天俺老农民终于可以高调一点了。

bazooka

我手里的银行股都清了，心疼啊～～ 铁矿再也不能抛了，不能被这种震荡走势唬了

小豆丁梅西

小猪在玩澳洲盘还是大陆盘？

bazooka

这里的，没有短线行情，基本就是跟经济大势走，不刺激，比较安全
大陆的我妈在玩，今年业绩还不错

蓝色高棉

澳大利亚最大的资源是矿产，是不是期货市场比较火爆啊。呵呵～

bazooka

期货不敢碰
矿产股在低价位还是要拿牢

小豆丁梅西

期货很刺激啊，

搏一搏，单车变摩托。


赌一赌， 航母变吉普。

阿根廷万岁！

申购了5000股光大证券，估计连个屁也中不了

蓝色高棉

http://info.eastmoney.com/090731,1147744.html

    根据来自证监会的统计数据，截至7月31日，26日报送创业板申请文件的108家公司中，已有105家企业通过初审，证监会已向其发出受理通知书。另有1家企业因不符合发行条件主动撤回申请文件，2家企业截至31日尚未报送补正文件。（中国证券网）

　　附表 首批创业板候选者不完全名单

　　企业名称 所属行业

　　安徽安科生物工程股份有限公司　生物医药

　　爱尔眼科医院集团有限股份公司　医疗

　　深圳朗科科技股份有限公司　IT制造

　　湖南胜景山河生物科技股份有限公司　酿酒

　　北京超图软件股份有限公司　软件开发

　　大连泰德煤网股份有限公司　供应链管理

　　安徽荃银高科种业股份有限公司　育种

　　山东同大海岛新材料股份有限公司　新材料

　　云南沃森生物技术股份有限公司　疫苗研发

　　深圳好百年家居连锁股份有限公司　家居连锁

　　四川吉峰农机连锁股份有限公司　农机销售连锁

　　上海佳豪船舶工程设计股份有限公司　船舶设计

　　无锡宝通带业股份有限公司　橡胶制品

　　江苏金通灵风机股份有限公司　机械制造

　　北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司　节能门窗、幕墙研发生产

　　北京华力创通科技股份有限公司　系统集成商

　　北京天元网络技术股份有限公司　软件开发

　　天津三英焊业股份有限公司　焊丝生产

　　深圳华测检测技术股份有限公司　第三方验证

　　湖南中科电气股份有限公司　电磁设备制造

　　浙江核新同花顺网络信息股份有限公司　信息服务

　　北京探路者户外用品股份有限公司　体育用品销售

蓝色高棉

清洁技术可细分为八大领域：可再生能源、节能、废气物处理、低碳经济、电动汽车、生态能源、生态农业，智能电网。

小豆丁梅西

昨日又出现跳水后尾市拉起的走势，并刷出3478点新高，K线形态形成了一个上吊线。
在一个相对高位出现上吊线的K线，一般而言是要引起一些警觉的。虽说该K线形态引发下跌只是一个概率稍大的问题，甚至当真下跌后也有一个下跌幅度大和小的区别，但不管怎么说，小心点是没错的，尤其是在这么一个位置比较敏感的地带。
还是看这根K线，虽然是属于上吊线的范畴，但其下影线却并不是长的吓人，所以，其可能存在的杀伤力也未必会很大。还是象我前几日说的那样，我们要重视调整压力并尽可能的去回避掉它，但同时也不要过于悲观。中线向好格局是有保障的，目前我们讨论来讨论去的只是一个技术性的回调。
上档，我们还是要关注一下3480--3500一线，一旦过快过急的冲上去了，先短抛一下是不会错到离谱的，资金安全最重要。即便没什么情况，就当是活动一下仓位找找盘面感觉，又有什么呢？再者，我也说了无数次遍了，真的被踏空了反而是好事，因为强势一旦彻底清晰明了后，操作也就简单放心了，该补的补，该追的追，还怕买不回股票？关于这点，不仅是目前需要搞清楚，而是在任何时候都要有这样的认知。
下挡，先看到3300一线，看的太恐怖没什么意思，自己吓唬自己干嘛呢？一步步来别急。为什么看3300，首先这个点位是10日线略破一点的位置，其二，请打开周线图表。我们可以清楚的看到，近一段，周K线都是沿着5周均线在向上爬升的，贴的很紧，而本周的K线，明显偏离5周线太远了，有被牵引一下的可能。而5周线的位置大约也就是在3300出头一点。换言之，如果真有调整，第一波下杀的目标极可能就是3300附近，跌到位了应该会有反弹出现。后面怎么继续行进那是后话，咱们先预估第一步怎么去应付。
另外，捎带提一个问题。最近经常看到某些人士说什么多方主力占据了主动，又或者空头主力如何如何.....其实，这是一个绝对的谬误，也不知道他们是真不懂呢还是怎么回事，散户不明白倒也情有可原 ，可老手这么说就讲不过去了。只有在期货市场中，才有所谓的多头主力和空头主力之分，才存在着真正意义上的多空搏杀，而在股票市场中，其实只是主力进行或多或空的两种操盘模式而已，根本谈不上什么多空决斗和两大派别的主力。股市中，主力做多了，他就是多头主力，他反手做空了，他就成了空头主力了，一个主流力量的角色互换罢了。这个问题，其实明不明白对操作并没有什么大的影响，但倘若始终搞不清楚和理解不了的话，你对博弈的认识绝对不会有更大的进步。

蓝色高棉

目前已有300多家企业的资产重组方案呈报证监会，今年下半年市场有望将重组预期兑现。
其中军工、钢铁、汽车、化工、电子科技及煤炭六行业成重组密集区。

小豆丁梅西

紧锁军工重组题材股........

蓝色高棉

高善文：流动性最宽松时候已过 一旦确认能做的只有逃顶

现在，我认为在中国实体经济领域，流动性最宽松的时候已经结束。
流动性最宽松的时候应该就是今年上半年；从三季度以后，中国流动性宽松状态已经进入一个不可逆、持续的下降和弱化过程。流动性的宽松对应的是资本市场和房地产市场的上涨速度。流动性越宽松，股票市场、房地产市场上涨速度就越快；相反，如果流动性转入短缺状态，这一上涨过程就会基本结束，并掉头下降。
对未来流动性分析非常关键的挑战是预判什么时候流动性会出现拐点，如果出现拐点，我们又用什么办法来确认拐点的到来？
三季度以后流动性宽松状况将弱化
在具体讨论这个问题之前，我们首先来看一下流动性供求的理论分析框架。
从流动性供应角度看，它大约只有三个来源：一是银行体系的主动信贷创造；二是贸易顺差的不断积累；三是资本流动。在原则上可能还有一些其他的非常小的流动性的供应，但是这些供应对整个经济在宏观经济层面没有太大影响，因此我们可以忽略这些因素的存在。
从流动性需求变动的角度来看，有两个非常关键的因素，一个是经济的名义总量和名义总量的增长情况。原因在于货币非常重要的职能是媒介交易过程，不管是买房子还是买可乐、或是去饭馆吃饭，所有这些交易都必须通过货币媒介，交易总量越大，交易金额越大，所需要货币越多。换句话说，影响流动性需求的一个关键变量是经济名义总量的变化。
另外一个关键因素是私人部门对于未来投资回报率的预期。如果一个私营企业主预期建钢铁公司、建煤矿或者建汽车制造企业可以赚很多钱，这个时候他就会四处筹资，从银行获取信贷、从境外获取借款、从股票市场把资金抽取出来、把储蓄动员起来，全部用于建钢厂、煤矿、汽车制造企业。在这样的预期支配下的资产负债表调整行为也形成了对流动性的需求和消耗。
有了上面的对流动性供应和需求的基本判断框架之后，我们很容易知道在这么多年以来，站在资金面角度来看，市场为什么会发生如此多的非常剧烈的震荡和波动。接下来，我们将以2009年上半年为例，看看流动性供应和需求以及市场发生了怎样的变化？
从流动性需求角度来看，经济名义增长率出现了迅猛的下降，2009年1、2季度的名义增长率只有4%，在半年的时间里下降了接近18个百分点。与此同时，在此期间的私人部门投资回报率预期非常低，其投资几乎处于冻结状态，这进一步降低实体经济对流动性的吸收能力和愿望。从流动性供应角度来看，在今年上半年，信贷增长出现了迅猛的上升，同时顺差增速也出现了明显回升的态势。
一方面是流动性供应的快速上升，一方面是流动性需求快速枯竭，所以我们可以观察到很多转折性的变化。在利率指标上，央行公布的加权贷款利率出现了明显的下降；在民间借贷市场上，其利率也从去年最高时候的月息8分下降到今年四五月份年率不到10%的水平。
同样，主要资产市场也出现了价格明显上升的局面。例如，房地产市场在普遍困惑和悲观气氛中突然启动，伴随价格快速拉升，市场的上升进入四五月份后重点转入中高档住宅这样一些与刚性需求联系并不密切的市场组成部分。股票市场也是连续大幅度上涨。纪念币和邮票市场的情况也是类似的。实际上，早在去年11月，纪念币市场就开始活跃起来，几乎跟股票市场出现同步上升。
但是现在，我们为什么知道流动性已经转入了下降和弱化趋势呢？因为从供应和需求角度，我们都即将看到非常不利的变化。
从供应角度来看，上半年如此高的信贷增长率应该是难以维持。实际上，我们预期信贷增速很快会开始转入下降过程。此外，贸易顺差的增速也会出现大幅下降的局面，并且这样的下降很可能会持续到明年年底甚至更长的时间。从资本流动角度来讲，尽管二季度出现了一定程度资本净流入，但是我们认为这样的资本净流入的趋势无法维持。
从流动性需求角度来看，经济的名义增速在今年三季度将会掉头向上；此外，伴随私人投资预期在非常低的水平下逐步改善，实体经济对流动性的需求将会提高。
由于流动性供应和需求都朝着相对不利的方向走，所以我们相信流动性平衡状态已经从极度宽松状态逐步下降和弱化。
从这个角度来说，未来不可避免地会有这样的过程，流动性从极度宽松到适度宽松，从适度宽松到基本宽松再到适度紧张、极度紧张。尽管我们仍不十分清楚这个趋势什么时候到临界点，但如果证据一旦确认临界点，我们能做的只有两个字，就是“逃顶”。
流动性拐点可能会何时出现呢？
我个人倾向性的看法是：这一转折在今年下半年发生的可能性不太大，明年上半年发生的风险值得认真重视。在明年下半年或者2011年某一个时间，发生的概率应该相当大。
为什么会这样判断呢？拿明年上半年的情况来看，从悲观的情况来说，假设今年底对宏观经济政策取向进行调整，将其从宽松调整到接近中性的方向，假设信贷增长率从今年30%多的水平迅速回落到15%附近。此外，假设明年名义增长率上升至15%的水平，私人部门的需求出现了明显的恢复。以上情况都是完全可能发生的，在这样的假设背景下，尽管我们不能断言资产市场一定会崩溃，但至少会比较危险。
而如果上述较为悲观的假设都没有实现，相反的情况却出现了，即明年信贷投放量仍然很大，上半年经济的名义增速只有12%左右的水平。这一情况也有可能发生，在此背景下，这个市场还会走得相当远。
从目前的情况来看，我们并不清楚未来哪种情形发生的可能性更大，所有不确定性都会在今年年底、明年上半年陆续展现出来。其中一个非常关键的不确定性是宏观经济政策的调整。我们仍需要边走边看。
但我个人的看法，无论从理论还是经验来看，今年年底宏观经济政策完全有必要调整，我们需要考虑加息以及对信贷投放进行适度控制，这对经济长期稳定发展，对资本市场在长期内都有比较积极的作用。
衡量流动性转折点的三个指标
接下来很自然的一个问题是：如果流动性出现转折点，我们又用什么办法来确认拐点的到来呢？
实际上，我们可以同时观察以下三个方面指标来判断流动性拐点的存在。如果这三方面指标只有一个指标得到确认，我们就要抱有非常高的警惕；如果两个方面指标确认，我个人认为大体可以断定流动性的拐点；如果三个指标全部确认，我们可以确认流动性转折点已经到了。
第一个指标是利率。这些利率指标包括：官方信贷市场上的贷款加权利率、民间资金借贷利率以及票据贴现利率等。如果在比较大的范围内我们观察到利率的普遍上升，这将是一个非常危险的信号，表明流动性很可能已经转折，或者至少处于转折点附近。
第二方面的指标是中国的资本流动情况。如果我们观察中国国际收支平衡表上的资本账户，可以看到，在资本账户项下有一部分资本流动容易解释，比如外商直接投资；但剔除外商直接投资以后，在资本项下仍有一些难以解释的资本流动。这就是我们要看的第二个指标。
如果难以解释的资本流动在一段时间内出现异常、大量的净流入的局面 (注意是净流入，不是净流出)，我们也需要警惕担心流动性是不是发生问题。
第三个方面的指标就是我们可以在资产谱上去观察一个更广谱的市场，比方说，我们可以同时观察股票、房地产、普洱茶、红木家具、纪念邮票、纪念币等市场。如果这些市场同时表现出价格向下的压力，这也将是一个非常危险的信号。
(作者为安信证券首席经济学家)

蓝色高棉

自己系统理一下市场思路（供参考）

1。中国证券市场5年左右的一个大周期循环没有改变，始于05年底06年初的牛市最起码运行到2010年；

2。07－08年属于特殊情况的特殊调整，不属于牛市结束，熊市的开始。这点你们看看多少股票已经创6124点新高就知道了；

3。08年11月到现在3478点的行情属于“政策推动＋信贷扩张流动泛滥”的“维稳”行情，这个阶段也可以说是“恢复性行情”，再往上就是“群情激昂，泡沫性行情”！现在的泡沫是“局部性”的，对整个市场来说，还不能说这个市场是“泡沫市场”；

4。调整这周结束，3000点破与不破都无关紧要，然后应该是在3000－3250之间盘底缩量走一段时间，8月底开始再现上升行情；

5。3478以上的行情推手“美元贬值，国际资本围攻新兴体国家资本市场”，说到底还是“流动性催生行情”，不过是由央行的流动性改为“鬼子的流动性进场”，这点，最近的香港市场已经很明显了。借道香港，进入国内，谁让你的经济首先“复苏”？

6。“复苏”之所以打引号，其实根本不是经济结构转变带来的正常性“复苏”，而是大剂量抗生素（政策刺激）催肥的“复苏”，中国经济目前走到了需要做大决定的时候了，经济结构不发生改变，经济增长方式不改变，很难再上一个台阶。因为现在的生产资料成本已经不再支持这种模式的增长，需要找到一条新的增长路径；

7.只要各国央行不加息，全球大牛市就还没完。
推荐一篇：张化桥  今明两年全球大牛市的可能性
http://blog.caijing.com.cn/expert_article-151182-1274.shtml

阿根廷万岁！

惨不忍睹啊

蓝色高棉

站上3175点才能有大反弹


从今天走势来看，早盘一波下探之后，形成了今日的低点，随后股指低点逐步抬高，这说明下面的承接力量开始加强，值得一提的是地产板块持续反弹，这都是好的现象。但盘中还是出现了多次的振荡，每次上涨都显得那么的脆弱，尤其是成交量的支持作用也较差，这样使得整个股指的反弹如同走钢丝一样，摇摇晃晃。总结起来，今日的小阳线可只能够算做对于昨日大跌的修复，但如果要想反弹，后面就必须给予巩固，点位方面，3175点是一个非常重要的点位，这里是7·29的低点，也是周三大跌的中线，只有收复这里，才能够说明股指有进一步向上的动力，上涨才会持续。否则今日的小阳也是跌得多了，小涨一下而已，并不能够改变整个调整的格局，此点投资者一定要牢记。
建议投资者还是谨慎一些，此时保护利润，控制仓位还是第一要务，毕竟整个股指的大环境还在调整中，空方依然强势，多头力量较弱，一旦稍微上涨，上面的套牢盘和获利盘还将出现相应的动作，需要投资者密切注意。
http://blog.p5w.net/user1/wwcocoww/188968.html

Verona

那个创业板要不要去开户？每天都收到短消息叫我去开户的说～～～

阿根廷万岁！

创业板比权证更危险也更刺激，一般人最好别玩！

小豆丁梅西

玩创业板 要慎重, 不过......

第一桶 金还是会发放地

bazooka

穷人翻身就靠赌一把了

蓝色高棉

许小年教授：市场经济的未来
http://www.pinggu.org/bbs/thread-524635-1-1.html